Binêre Opsies Geïmpliseer Wisselvalligheid

Spekuleer oor Asset prysvolatiliteit behulp Binary Options Deel I - Trading Tunnel Options Inleiding Soos die kleinhandel binêre opsies mark raak meer ingelig die vraag na handel tonnel opsies en die gebruik van ander beperkte risiko strategieë om te spekuleer oor bate prysvolatiliteit ( "vol") sal ook verhoog. Hierdie artikel is die eerste in 'n vier deel reeks wat illustreer hoe verskeie binêre opsie-strategieë handelaars in staat kan stel om te spekuleer oor stabiliteit die bate se prys. Binaries bied die kleinhandel kliënte die keuse om kort vol in 'n beperkte risiko wyse wat in skrille kontras met die verkoop van konvensionele weerskante en droes wat die verkoper aan onbeperkte nadeel finansiële blootstelling blootstel. Die instrumente onder die loep geneem sal die Double No-Touch wees. Geneste Tunnel Options en uie, maar hierdie artikel lei af met die Tunnel Opsie, 'n in-diepte analise van die struktuur en sensitiwiteite beskikbaar by Tunnel Options. Tunnel Opsie Struktuur Die Tunnel gestruktureer as 'n binêre weergawe van 'n konvensionele oproep verspreiding, maw lank die laer staking, kort die boonste staking, en is geprys as sodanig. Daarom is 'n in-die-geld 1 Tunnel sou word gevorm van 'n in-die-geld oproep onder die huidige bate minus 'n out-of-the-geld 2 oproep bo die huidige bate prys. As die pryse onderskeidelik was 60 en 35 dan die tonnel sou die moeite werd om 25 te wees, wat 'n 300% terug te keer na die Punter dat die bate prys vestig tussen die stakings by verstryking gunstelingspanne. N. B. As 'n mens na kort 'vol 'n mens met 'n konvensionele straddle of wurg dan een van die strategie verkoop. Aan die ander kant, met die tonnel as 'n mens wil kort 'vol' dan koop een van die strategie. Daar is drie redes om Tunnel opsies te koop: Die bate prys is tans tussen die stakings en een verwag dat die bate prys om stabiel te bly en dus toeval tydwaarde as die tonnel word meer geneig om te skik in-die-geld daardeur sy prys tot ry, die bate prys is tans tussen die stakings en 'n mens verwag bate prysvolatiliteit om sodoende val totstandkoming van 'n insgelyks val in geïmpliseerde wisselvalligheid 3 maak die tonnel meer waardevol, en vir die pedant ... 'n kort tonnel posisie wat op spekuleer dat 'vol' verkoop dek sou styg. Tunnel prys as 'n funksie van tyd tot verstryking Daarom 1 hierbo verwys na tydwaarde en hierdie artikel ontleed hoe die opsie Tunnel optree met verloop van tyd. Fig. 1 toon die tonnel prys oor 'n verskeidenheid van batepryse met die tye tot vervaldatum wat deur die legende. Die staking pryse is 99,50 en 100,50 en die geïmpliseerde wisselvalligheid is 5%. Fig.1 - Tunnel opsieprys profiel w. r.t. Tyd om verstryking Die 25-dag profiel toon slegs 'n geringe bult by die bate prys van 100,00 as met daardie hoeveelheid tyd tot vervaldatum is daar net 'n effens groter kans van die bate prys wat tussen die stakings. In effek die platterige profiel sê dit is pretty much tref-of-mis oor waar die bate prys sal wees in 25-dae. Wanneer daar slegs 0,2-dae (of dien as skaduwee oor vier en drie kwart uur) na die tonnel vervaldatum is niks werd nie 30 bosluise buite-die-geld en moeite werd om 100 aan en weerskante van die bate prys van 100, wat daarop dui ' geen kans "en" vasgespyker-op sekerheid 'onderskeidelik. Op die stakings die steilte van die ultra kort termyn profiele dui die hefboom moontlik as ons, terwyl buite-die-geld, een was om 'n oog op die bate prys wat tussen die stakings te neem. Die swart lyn dui aan dat met net minder as een-en-'n-half minute tot vervaldatum al tydwaarde geneem word wanneer die bate prys is tussen die stakings, terwyl verloor toe buite die stakings. Waar die bate prys is 100.00 die verskil tussen die 1.5- & amp; 5-dae profiel en die 5 & amp; 25 dae profiele is soortgelyk hoewel die verskil in die verloop van tyd is onderskeidelik 3,5 dae en 20-dae. Die waarde van die tonnel is op sy mees sensitiewe toe op-die-geld, dit wil sê wanneer die onderliggende bate verhandel teen 100,00, en eksponensieel toeneem totdat die waarde treffers 100. Ten slotte, hoe hoër is die geïmpliseerde wisselvalligheid hoe laer die tonnel waarde sodat oor 'n gegewe tydperk het die prys van die op-die-geld Tunnel sal groter winste as wanneer die geïmpliseer wisselvalligheid is laag het. Tunnel prys as 'n funksie van Geïmpliseerde Volatiliteit Figuur 2 toon die tonnel prys oor 'n verskeidenheid van batepryse met die verskillende stilswyende wisselings wat deur die legende (en dit is wat Rede 2 is ongeveer). Die staking pryse is 99,50 en 100,50 en daar is vyf dae tot vervaldatum. Fig.2 - Tunnel opsieprys profiel w. r.t. geïmpliseerde Volatiliteit Nadat die 1% en 10% profiele is dit duidelik dat die opsie 1% is meer werd as in-die-geld en minder as buite-die-geld. 'N stilswyende wisselvalligheid van net 1% verteenwoordig 'n baie statiese bate prys. Daarom, as die bate prys halfpad sit tussen die staking pryse daar is baie min kans van die bate prys beweeg ver genoeg om te word uit-of-the-geld en lei tot 'n laer Tunnel waarde. Aan die 10% prys profiel, is dit duidelik dat in hierdie hoër wisselvalligheid is daar 'n hoër waarskynlikheid die bate prys sal beweeg buite-die-geld wat op sy beurt lei tot 'n laer Tunnel waarde. Wanneer is die Tunnel n 'koop' op grond van 'Vol'? 'N vinnige blik op Fig.2 is genoeg om te sien dat die grootste ewenaar in die op-die-geld Tunnel prys plaasvind tussen die 5% en 3% profiele. In die feit dat die tonnel waardes op die onderliggende bate prys van 100,00 is 33,08, 45,83, 60,71, 84,56 en 100,00 vir die 'vols' van 10%, 7%, 5%, 3% en 1% onderskeidelik. So het die eenvoudige antwoord op die vraag van wanneer om 'kry in' is kyk na die grootste prys verandering oor die vooruitsig rigting verandering in wisselvalligheid, maw koop hierdie tonnel toe geïmpliseer wisselvalligheid is op 5%. Slaggate van Vega 4 Die entoesiastiese maar beginner finansiële ingenieur kan ook daarop aandring dat die Vega moet opgeroep om die optimale geïmpliseerde wisselvalligheid om dié bedryf te plaas bepaal. Hieronder is die Vega grafiek wat verband hou met Figuur 2. Fig.3 - Tunnel Opsie Vega profiel w. r.t. geïmpliseerde Volatiliteit Die 3% (rooi) vega profiel het die hoogste absolute waarde wanneer die bate prys is 100.00. Maar dit Vega waarde nie rekening hou met die rigting impak van 'n verandering in geïmpliseerde 'vol', dit is 'n gemiddeld van 'n minuut skuif in albei rigtings. Maar as die handelaar is op soek na die mark toe te tree in 'n bepaalde rigting dan 'n waardasie van die prys profiel van figuur 2 moet in ag geneem moet word. Die beperkte risiko aard van die opsie Tunnel kan goed maak dit 'n meer aantreklike opsie as weerskante en weerskante as wat die negatiewe kant is die belangrikste kriteria. Aan die ander kant, as 'n mens is die voorspelling van 'n langdurige toename in die wisselvalligheid van die bate dan die aankoop van 'n straddle of hok is geneig om potensieel hoër opbrengste as die verkoop van die tonnel te voorsien. Dit is omdat delta-neutraal verskansing meer winsgewend sal wees as gevolg van die feit dat teen die laagste staking delta die tonnel se mees positiewe en mees negatiewe op die boonste staking. As een was kort die tonnel en verskans teen die boonste staking dan die tonnel verkoper nodig sou wees om termynkontrakte te verkoop. As die bate prys hou gaan die delta-neutrale posisie toenemend negatiewe as die kort futures is verskansing teen 'n tonnel te verminder in waarde, dit wil sê 'n kort gamma posisie genereer 'n verlies. Dit sal nooit die geval met die hok wees. 1 In-die-geld vir Tunnel Opsie doeleindes is wanneer die bate prys is tussen die staking pryse. 2 Buite-die-geld vir Tunnel Opsie doeleindes is wanneer die bate prys is óf onder die laer trefprys of bo die boonste trefprys. (Op-die-geld is wanneer die bate prys is presies op 'n trefprys.) 3 Geïmpliseerde Volatiliteit gegenereer deur 'n iteratiewe proses wanneer, in plaas van wisselvalligheid wat insette in die opsie vergelyking om die opsie prys te bereken, die prys is aangegaan om die gepaardgaande wisselvalligheid te bereken. 4 Vega is die bedrag wat die opsie prys veranderinge as gevolg van 'n verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid en is die ewenaar van die opsie prys met betrekking tot geïmpliseer wisselvalligheid.